นักลงทุนไปพบหุ้นมาจากไหน??

การหาหุ้น

วิธีการหาหุ้นแนวปัจจัยพื้นฐาน หลายคนที่เป็นมือใหม่หรือมือไม่ใหม่ก็มักจะกำเนิดปริศนาเสมอๆว่า นักลงทุนหาหุ้นจากไหน หุ้นตลาดมีตั้งห้าร้อยหกร้อยตัว พวกเราจะสามารถหาหุ้นที่พื้นฐานดีเช่นไรได้บ้าง

ผมขอชี้แจงแนวทางของผมที่ผมใช้เองให้ลองดูกัน ชอบแนวทางไหนลองไปประยุกต์ใช้มองได้ โดยแนวทางแบ่งได้เป็น 2 ส่วนหลักดังต่อไปนี้ เป็น top-down กับ bottom-up

  1. top-down เป็น การมองจากภาพใหญ่ลงมาหาภาพย่อย ส่วนมากเป็นการมองจากสาเหตุระดับประเทศ ระดับอุตสาหกรรม ไปจนกระทั่งระดับบริษัท วิธีแบบนี้ชอบให้ภาพที่เป็นองค์รวมกว่า ได้หุ้นในกรุ๊ปที่ใกล้เคียงกันและเปรียบกันได้ง่าย

1.1 มองจาก mega trend พวกเราเริ่มดูจากเหตุระดับประเทศก่อนว่ากรุ๊ปอุตสาหกรรมไหนบ้างที่กำลังจะได้ผลดีในแนวโน้มประเทศในทศวรรตหน้า ดังเช่นว่า เทรนด์ 4G เทรนด์สังคมคนชรา เทรนด์ AEC ก่อนที่จะไปวิเคราะห์แบ่งย่อยรายอุตสาหกรรมว่ามีบริษัทไหนบ้างที่จะได้ประโยชน์มากมาย หรือรากฐานบริษัทมีความแข็งแกร่งเหมาะสมกับการลงทุน

1.2 มองจากอุตสาหกรรมที่ถนัด พวกเราเริ่มดูจากรายอุตสาหกรรมที่พวกเราถนัดเพราะว่าจะวิเคราะห์ได้ง่าย ซึ่งพวกเราก็น่าจะลงทุนในสิ่งที่พวกเรารู้เรื่องรวมทั้งพอใจจริงๆตัวอย่างเช่นตัวผม ผมเลือกพินิจพิจารณาหุ้นกรุ๊ปบริการเป็นลำดับแรก ด้วยเหตุว่าตรงกับสายที่เรียนมาแล้วก็ยังมีความพอใจเป็นพิเศษอีกด้วย

  1. bottom-up เป็น การมองจากภายเล็กขึ้นไปหาภาพใหญ่ จำนวนมากเป็นการเลือกบริษัทที่มองน่าดึงดูด แล้วเริ่มวิเคราะห์ใหม่จากเหตุระดับประเทศไล่ลงมาอีกรอบโดยอิงกับบริษัทนั้น แนวทางนี้จะมีประโยชน์กับธุรกิจหรือบริษัทที่มีความสะดุดตาอยู่ในอุตสาหกรรมที่น่าเบื่อ เพราะถ้าหากเราดูแต่ top-down พวกเราอาจจะคัดไว้ทีหลังของการลงทุนจนถึงสูญเสียจังหวะดีๆไป

2.1 มองจากรายนามหุ้นในดัชนี้อุตสาหกรรม เลือกหุ้นจากดัชนีที่มีการจัดไว้แล้ว ดังเช่น ดัชนี SET50 SET100 SETHD MSCI ฯลฯ โดยส่วนใหญ่หุ้นในดัชนีกลุ่มนี้ชอบมีขนาดใหญ่และก็น่าดึงดูด ไม่ปั่นป่วนต่างจากตลาดมากมาย เหมาะกับการเริ่มต้นเรียนในระยะต้น

2.2 มองจากรายชื่อที่ได้มาจากงานสัมมนาต่างๆที่น่าเชื่อถือ เลือกหุ้นจากงานสัมมนาหรือรายการหรือกิจกรรมต่างๆที่น่าไว้วางใจมาวิเคราะห์ต่อเป็นรายตัวไป เป็นต้นว่า SET in the CITY MONEY TALK ฯลฯ ด้วยเหตุว่าหุ้นพวกนี้มักมีความน่าสนใจรวมทั้งธรรมาภิบาลดีในระดับหนึ่งจนกระทั่งขั้นเอามาแนะนำต่อได้

2.3 อ่านจากข่าวหรือกระแสในสังคม เลือกหุ้นจากข่าวสารหรือกระแสที่น่าสนใจ ควรเลือกจากแหล่งข้อมูลที่น่าไว้ใจ แต่ว่าแม้ว่ามาจากข้อมูลที่ไม่น่าเชื่อถือ ก็ศึกษาได้ แต่ว่าต้องละเอียดรอบคอบมากยิ่งขึ้นเพื่อลดอคติลง

2.4 เดินมองจากสินค้าจริง ลองเดินไปดูตามห้าง หรือเวลาเดินทางไปไหนมาไหนลองดูป้ายโฆษณาต่างๆว่ามีหุ้นไหนที่ขายของหรือบริการอยู่ในชีวิตประจำวันบ้าง วิธีแบบนี้จะให้ภาพที่แจ่มชัดยิ่งขึ้นไปอีก เพราะว่าพวกเราได้มองเห็นกิจการจริง เวลาไปวิเคราะห์งบหรือธุรกิจต่อจะเข้าใจง่าย

2.5 สแกนจากงบประมาณหรือพารามิเตอร์ต่างๆ หลายเว็บไซต์หรือแอพพลิเคชันมีเครื่องมือช่วยสแกนหุ้น โดยพวกเราบางทีอาจจะระบุค่าสำคัญต่างๆอย่างเช่น P/E , ROE , EPS ฯลฯ พวกเราจะพอใช้ได้หุ้นรากฐานดีมาอย่างคร่าวๆปริมาณหนึ่ง ซึ่งก็เอามาแกะต่อเรียงตัวได้ อีกทั้ง 2 แนวทางหลัก 7 แนวทางย่อยเป็นเพียงแค่วิธีอย่างคร่าวๆสำหรับผู้เริ่มต้นแค่นั้น แต่ว่าหากทำซ้ำไปเรื่อยพวกเราก็จะพบว่าพวกเราได้รู้จะหุ้นมากขึ้นเป็นอย่างมากอย่างไม่รู้ตัว สำหรับวิธีที่ผมใช้ เป็น การนำสรุปธุรกิจในใบสารสนเทศของทุกบริษัทมานั่งอ่าแม่น้ำละตัว เลือกเฉพาะธุรกิจที่น่าดึงดูด ก่อนที่จะเอามาวิเคราะห์ธุรกิจรวมทั้งงบประมาณต่อในคราวหลัง ช่วงแรกบางทีอาจจะคัดเลือกหุ้นมาได้สัก 150 ตัว พอเพียงพินิจพิจารณาธุรกิจลึกๆบางทีอาจจะเหลือเพียง 50 ตัว ที่เหลือก็มาประเมินมูลค่าหุ้นอีกทั้ง 50 ตัวนั้นเพื่อรอจังหวะราคาน้อยกว่าค่าเบื้องต้นเพื่อคอยเข้าซื้อ

Author: Lisa Bates